La teoría económica moderna considera que el ahorro de un país es el principal motor de desarrollo en el largo plazo. Canalizado eficientemente, el ahorro permite a los países ampliar su base productiva, además de fortalecer los cimientos para un crecimiento sostenido que mejorará las condiciones de todos sus habitantes.

En Colombia, aunque al ahorro no ha tenido la importancia que debiera (no tenemosuna verdadera cultura del ahorro), en los últimos años hemos visto como el ahorro total viene mejorando.

La cifra de ahorro en instrumentos tradicionales como lo son las cuentas de ahorro y los certificados de depósito a término (CDT) se ha duplicado en los últimos 5 años pasando de 98,7 billones de pesos al corte de 2007 (54,7 cuentas de ahorro, 43,9 CDT’s), a 198,1 billones de pesos a corte de 2012 (110,7 cuentas de ahorro, 87,3 CDT’s).*

Así mismo, en ese mismo periodo de tiempo, el crecimiento de los activos administrados en fondos de inversión en el país, ha visto un crecimiento aún mayor pasando de 14.4 billones de pesos en el 2007 a 45 billones de pesos al cierre de 2012, lo que implica un aumento de casi 3 veces. Si bien el porcentaje que representa el ahorro en fondos de inversión dentro del total de cuentas de ahorro y CDT’s es de un 22.7% (51,5% de CDT’s, y 40,6% de cuentas de ahorro) a cierre del  2012, es evidente que este tipo de instrumentos de ahorro colectivo está ganando terreno versus instrumentos tradicionales. Y es que a través de dichos fondos de inversión, se puede acceder a una gran variedad de activos para invertir, de manera fácil, sin altos montos de capital (los hay desde 100.000 pesos), y con buena información en el mercado. Así las cosas, es indispensable que el público en general se instruya acerca del funcionamiento de estos instrumentos que día a día toman más fuerza, y que aportan diversas alternativas al crecimiento del ahorro en el país.

Los Fondos de Inversión, también llamados Carteras Colectivas, son mecanismos o vehículos de inversión colectiva a través de los cuales se administra un patrimonio común aportado por un número plural de personas, que invierten sus recursos en búsqueda de una rentabilidad.

El funcionamiento de un fondo de inversión se puede explicar de la siguiente manera: los recursos aportados por los inversionistas conforman un patrimonio común (patrimonio del fondo), con el que los participantes del mismo (suscriptores o partícipes) alcanzan un poder de negociación tal, que sería muy difícil de obtener si invirtiera cada uno por su cuenta. Dicho patrimonio común es gestionado por un administrador profesional, quien invierte tales recursos en activos financieros (o de algún otro tipo si es del caso) en busca de la mejor rentabilidad posible, de acuerdo con una política de inversión previamente definida en el reglamento del fondo. El resultado de la gestión se reparte proporcionalmente entre todos las personas que participan en el fondo. El administrador obtiene por su gestión, la cual es de medio y no de resultado, una comisión por administración.  

Las Carteras Colectivas son un vehículo de inversión propicio para acceder a los mercados tanto de renta fija, como lo son los títulos de deuda pública interna del Gobierno Nacional (TES), o los bonos del sector corporativo (Bonos de empresas privadas), así como de renta variable (acciones de las empresas más importantes cotizadas en bolsa), a los que normalmente acceden grandes actores del mercado de capitales debido a los altos volúmenes que se transan allí. Pues bien, los fondos de inversión son uno de esos actores dado los altos montos que administran, y éstos provienen de los aportes de muchos pequeños ahorradores e inversionistas que, como usted, quieren acceder a dichos mercados.

Son muchas las ventajas de invertir en este tipo de mecanismos colectivos de inversión tales como: i) Fácil acceso al mercado de capitales y a bajo costo, ii) Gestión profesional de los recursos. iii) Diversificación de la inversión: los fondos le permiten disminuir el riesgo de concentración ya que se invierte en diversos activos, iv) Liquidez, v) Vigilancia de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Los fondos son administrados por entidades debidamente autorizadas por la Superintendencia Financiera de Colombia, a saber, las Sociedades Fiduciarias, las Comisionistas de Bolsa, y las Sociedades Administradoras de Inversión.

Adicionalmente, en el mercado hay un fondo adecuado para todo tipo de inversionista y perfil de riesgo, sea este persona natural o jurídica, bien que no tenga el conocimiento adecuado para administrar sus inversiones, o bien que no tenga el tiempo suficiente para seguir día a día el comportamiento de los mercados y que, por lo tanto, necesitan un gestor que lo haga por él a un costo razonable. Las economías de escala que logran los fondos permiten este fin.

Es importante saber qué riesgos estamos dispuestos a asumir y así poder encontrar un fondo de inversión que se adapte a nuestras necesidades y a nuestro perfil de inversión. A la hora elegir un fondo, es necesario tener en cuenta algunas variables como: la disponibilidad de los recursos aportados (fondos abiertos o cerrados), el tipo de activo en el que invierte la cartera (renta fija, renta variable, materias primas, finca raíz, etc.), el tipo de estrategia con la que se gestiona (activa, pasiva, conservadora, especulativa, etc.), entre otros, y que son fundamentales para tomar una buena decisión. Tener claro cuál es el objetivo de la inversión (para casa propia, la jubilación, unas vacaciones, o el flujo de caja de su empresa), el horizonte temporal de la misma (de largo o corto plazo), la edad o momento en la que estamos asumiendo la inversión, la tolerancia a afrontar pérdidas de capital o no, entre muchos otros factores, son aspectos relevantes al momento de escoger una alternativa de inversión adecuada que vaya en línea con lo esperado.

 Es importante saber que la rentabilidad de las carteras colectivas es variable y depende de la valoración diaria del portafolio a precios del mercado, es decir, de la valoración diaria que se le hace a cada uno de los activos en los que invierte un fondo, con lo cual usted sabe día a día cuánto vale su participación en el fondo si tuviese que liquidarlas para disponer de sus recursos.

Los fondos de inversión desvirtúan la percepción de que sólo las personas o empresas con grandes patrimonios y altos excedentes de liquidez son las únicas que pueden acceder al mercado de capitales, y de hecho han sido un medio excelente para incentivar el ahorro y la inversión de pequeños inversionistas.

DESTACADO:

• Los Fondos de Inversión representan una gran oportunidad para ahorrar/invertir en su futuro y en el de Colombia.

La Responsabilidad Social es un factor diferenciador y estratégico, que les permite a las empresas ser sostenibles, dando a conocer que sus actividades se realizan de forma íntegra, bajo valores y principios que generan valor agregado. Lo anterior permite que los grupos de interés las perciban como organizaciones socialmente responsables comprometidas con el desarrollo del país, pero especialmente con los grupos o comunidades que más necesitan de su apoyo. (1)

Colombia se encuentra frente a una oportunidad única para crear una industria de alto valor basada en el desarrollo científico y tecnológico; para ello el gobierno nacional ha puesto a disposición diferentes mecanismos que permiten a los empresarios acceder a recursos para financiar ideas innovadoras que logren precisamente este salto económico.